周五（10月4日）北京時(shí)間20:30，美國(guó)勞工部發(fā)布了9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為25.4萬(wàn)，高于市場(chǎng)預(yù)期的14萬(wàn)，為2024年3月以來(lái)最大增幅，失業(yè)率下降至4.1%，為2024年6月以來(lái)新低，而薪資年增幅上升至4.0%，為2024年5月以來(lái)新高。這一系列數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期，令投資者感到樂觀。

7月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從8.9萬(wàn)人修正至14.4萬(wàn)人；8月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從14.2萬(wàn)人修正至15.9萬(wàn)人。修正后，7月和8月新增就業(yè)人數(shù)合計(jì)較修正前高7.2萬(wàn)人。

在主要?jiǎng)趧?dòng)者群體中，9月份成年男性的失業(yè)率(3.7%)有所下降。成年女性(3.6%)、青少年(14.3%)、白人(3.6%)、黑人(5.7%)、亞裔(4.1%)、拉美裔(5.1%)的失業(yè)率幾乎沒有變化。

隨著這一數(shù)據(jù)的公布，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期發(fā)生了顯著變化。美元指數(shù)（DXY）立即反彈60點(diǎn)，突破102關(guān)口。現(xiàn)貨黃金一分鐘暴跌18美元，黃金一分鐘暴跌18美元至2640，然后緩慢擴(kuò)大跌幅。

英鎊兌美元GBP/USD跌破1.31，日內(nèi)跌0.19%。歐元兌美元EUR/USD日內(nèi)跌幅達(dá)0.50%，現(xiàn)報(bào)1.0974。澳元兌美元AUD/USD日內(nèi)跌超0.50%，現(xiàn)報(bào)0.6806。

美國(guó)10年期國(guó)債收益率在非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后達(dá)到自8月份以來(lái)的最高水平，目前報(bào)3.959%；兩年期美國(guó)國(guó)債收益率漲至3.876%。
 

美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期的改變

交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)四次會(huì)議降息幅度的預(yù)期不到100個(gè)基點(diǎn)。

分析師們普遍認(rèn)為，強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將使得美聯(lián)儲(chǔ)在即將到來(lái)的會(huì)議上保持觀望態(tài)度，從而推遲降息的可能性。High Ridge Futures金屬交易總監(jiān)David Meger指出：“如果市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)更有可能繼續(xù)維持現(xiàn)有利率，這將對(duì)黃金構(gòu)成壓力，可能會(huì)導(dǎo)致金價(jià)回落。”

美國(guó)短期利率期貨下跌，因交易員在9月就非農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)公布后預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將減少降息。在強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)出爐后，交易員進(jìn)一步押注，美聯(lián)儲(chǔ)將在11月和12月堅(jiān)持降息25個(gè)基點(diǎn)。這一變化將影響市場(chǎng)對(duì)美元的看法，強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭良好，可能會(huì)削弱對(duì)黃金的需求。

分析師Dhwani Mehta指出，現(xiàn)階段金價(jià)的下行風(fēng)險(xiǎn)依然存在，若跌破2623美元，將可能進(jìn)一步向2600美元靠攏。
 

地緣政治因素的影響

與此同時(shí)，中東地緣政治局勢(shì)的緊張依然在影響市場(chǎng)情緒。美國(guó)總統(tǒng)拜登周四表示，他正在考慮對(duì)伊朗采取行動(dòng)，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的不確定性。Kedia Commodities的Ajay Kedia表示：“只要地緣政治風(fēng)險(xiǎn)未能緩解，金價(jià)有望維持在高位，但強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)可能會(huì)削弱這一避險(xiǎn)需求。”

綜上所述，美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)將影響美聯(lián)儲(chǔ)的政策預(yù)期，短期內(nèi)可能導(dǎo)致美元走強(qiáng)，而黃金面臨一定壓力。交易者需密切關(guān)注后續(xù)數(shù)據(jù)變化，以調(diào)整投資策略。